Фундаментальный анализ: просто о сложном

0

351

Форексные и биржевые трейдеры из всех стран мира постоянно пытаются найти методику, которая позволит им максимально точно предсказывать изменения котировок на рынке. С этой целью используются два разных подхода. Один основан исключительно на информации, получаемой в ходе торгов. Он называется техническим анализом. Второй прогнозирует ситуацию, исходя из внешних воздействий на актив. Такой метод называется фундаментальным анализом. Рассмотрим более подробно, что он собой представляет и как используется.

фундаментальный анализ

Основная идея

Идеология фундаментального анализа состоит в том, что все изменения рынка вызваны внешними причинами. Например, акции компании с высокой прибылью и показателем доходности капитала будут расти в цене. Увеличение кредитных ставок в стране вызывает ослабление ее национальной валюты, а снижение уровня безработицы, наоборот, усиление. Следовательно, если научиться правильно распознавать происходящие события, можно определить, куда вложить деньги с максимальной выгодой.

Фундаментальный анализ — очень сложный и объемный процесс. Трейдеру приходится принимать во внимание большое количество факторов, иногда действующих разнонаправленно. Например, решать, что произойдет с валютой страны, в которой снизился уровень безработицы, но выросли кредитные ставки. Или снизился объем экспорта и импорта, но возник профицит бюджета. Поэтому в данном случае не существует универсальных программных комплексов (как в техническом анализе), которые просчитывают решения. В связи с этим полноценным фундаментальным анализом пользуются очень немногие профессиональные участники рынка. Начинающие трейдеры, как правило, прибегают к нему только поверхностно.

Читайте также: Доверительное управление финансами: позвольте поработать профессионалам

Инструменты для фондового рынка

Фундаментальный анализ фондового рынка основан на вычислении «истинной» стоимости компании. Соответственно, те акции, которые сегодня торгуются ниже своей «истинной» стоимости в будущем будут расти. Следовательно, используя этот метод, можно понять, в какие ценные бумаги лучше вкладывать деньги.

Читайте также: Игра на фондовой бирже: Уолл-стрит на дому

Для определения «истинной» цены компании анализируется ряд показателей, а именно: выручка, выплаченные дивиденды, размер прибыли, объемы производства и так далее. При этом нужно помнить, что рост стоимости недооцененных акций может произойти в неопределенном будущем. Вы можете надеяться, что, вложив деньги в эти ценные бумаги сегодня, заработаете на них впоследствии, но когда это произойдет, неизвестно.

Инструменты для рынка форекс

Фундаментальный анализ для рынка форекс — еще более сложный и глобальный, чем для фондового. Оценивая стоимость валюты, трейдер должен проанализировать экономическую и политическую ситуацию в государстве. В частности, рассматриваются значения:

  •  состояние финансового и фондового рынка страны (биржевые индексы, ставки по местным ОВГЗ, учетные и кредитные ставки);
  •   платежный и торговый баланс;
  •  макроэкономические данные (динамика ВВП, рост безработицы, сбалансированность государственного бюджета, объемы экспорта и импорта);
  •  показатели производства и торговли (складские запасы, объем выданных кредитов различного назначения, объемы розничного товарооборота);
  •   параметры инфляции (индексы роста розничных и промышленных цен, цены на энергоносители, средние размеры заработных плат);
  •  ситуация на денежном рынке (агрегаты М1, М2, М3, состояние государственного долга, эмиссия или погашения государственных облигаций);
  • показатели деловой активности;
  • показатели строительной активности.

Собрав эти индикаторы, нужно принять во внимание периодичность их обновления, связь между собой, возможную сезонную цикличность. Также необходимо помнить, что многие показатели имеют разную важность для экономики той или иной страны. К тому же одни могут отражать изменения, которые уже сказались на национальной валюте, а другие — которые только скажутся.

Читайте также: Рынок Форекс: просто о сложном  

Вывод

Использование фундаментального анализа предполагает готовность к долгосрочному, масштабному инвестированию. Недаром одним из активных пользователей этой методики является миллиардер Уоррен Баффет. Если вы собираетесь заниматься краткосрочными спекуляциями, то вам ни к чему изучать макроэкономические тенденции страны или динамику выручки компании, для того, чтобы понять во что можно вложить деньги.

Некоторые значения могут использоваться для торговли на новостях, когда рынок начинает синхронно реагировать на появление информации. Например, узнав об увольнении главы Центробанка, все пытаются продать краткосрочные ОВГЗ, и цена на них падает. Но большинство индикаторов фундаментального анализа говорят об изменении в относительно далеком будущем. Положительный результат сделки вы сможете увидеть через много месяцев, а возможно и лет.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Подпишись на рассылку, чтобы всегда быть в курсе финансовых событий:

 Добавить меня в рассылку

Поделиться

Оставьте комментарий

Сообщить об опечатке

Текст, который будет отправлен нашим редакторам: